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上周暴涨不单纯!恐慌指数被爆遭操纵 数十亿美元蒸发



代表吹哨者的律师致函监管机构表示:「我们认为,上周VIX所交易产品(ETP)的清算不是因为这些商品的设计缺失,而是VIX指数遭到猖獗的操纵。」

 
彭博信息报导,一名吹哨者告诉美国监管机关,有一项操纵芝加哥选择权交易所波动率指数(VIX)的手法,让投资人在一个月内就付出数十亿美元的代价。上周美股经历单日暴起暴落的动荡,俗称「恐慌指数」的VIX也成为当时众所瞩目的焦点。

美国Zuckerman Law法律事务所律师查克曼(Jason Zuckerman),12日致函美国证管会(SEC)和美国商品期货交易委员会(CFTC),表示他的客户发现一项缺失,允许交易者「用复杂的运算法,只要简单地在标普期权上发布报价,无需参与任何实际交易或投入任何资本,就能让VIX指数上涨或下跌」。信中直指,「不道德电子选择权做市商」抢走这些不当取得的利益,金额达数十亿美元。

这封信写道:「我们认为,上周VIX交易所交易产品(ETP)的清算不是因为这些商品的设计缺失,而是VIX指数遭到猖獗的操纵。」查克曼并未在信中指出该客户的姓名,据悉这名客户在全球若干数一数二的大型投资机构中担任高级职位。查克曼曾名列华盛顿Washingtonian杂志的顶级吹哨者律师名单上。

VIX指数是透过选择权交易价格计算出投资人预估的股市波动率,在芝加哥期权交易所(Cboe)自2004年开始将期货和选择权与该指数连结后,便受到广大使用,为金融体制带来一种新的避险工具,让投资人能押注市场波动性。

管控VIX的Cboe在声明中表示:「我们相当重视监管责任和对市场的监督。」Cboe指这封信充满不准确的言论、误解和事实错误,包括对VIX指数、VIX期货和波动性ETP间关系的基本误解,基于这些错误,这封信的结论声明缺乏可信度。

上周美股震荡凸显VIX扮演的核心角色,该指数上周曾在一天内翻了一倍多,创下历来最大涨幅。一些持有VIX期货的ETP暴跌,瑞信集团决定清算其中一个,损失高达数十亿美元。