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目前来看,全球供应链困境正开始消退,但航运、制造业和零售业的高管们称,预计要到明年运营才会恢复到更为正常的水平,而且如果新冠疫情继续扰乱了关键的配送中心,货运将继续延误,这也会影响供应链的恢复速度。
在亚洲,与新冠疫情相关的工厂关闭、能源短缺和港口处理能力限制最近几周已有所缓解。在美国,主要零售商们表示,它们进口了假日所需的大部分商品,现在海运运费已从创纪录高位回落。供应链瓶颈缓解将使生产得以朝着满足强劲需求的方向发展,并将降低物流成本。如果这一趋势持续下去,进而将有助于缓解通胀上行压力。
不过,企业高管和经济学家们表示,西方消费者对货物的强劲需求、美国港口持续拥堵、卡车司机短缺以及全球运费上涨等因素仍将对任何复苏构成威胁,更多极端天气和新冠病例暴发的风险也可能再次造成供应链堵塞。
在洛杉矶港和长滩港,等待卸货的船只排队情况有所改善,但等候船只的数量仍徘徊在历史高位附近。这两个港口是美国接收从亚洲进口货物的最大门户。航运和零售业高管表示,预计美国港口积压的船只将在2022年初清理完毕,而且那时的亚洲将迎来农历新年,许多工厂会在2月份春节假期关闭一周,从而令产出放缓。
最近几周跨太平洋航线运费已回落,其背景是大多数美国大型零售商已经进口了假日季所需商品,航程前端的空间逐渐打开。在截至11月12日的一周里,把集装箱运至太平洋对岸的成本下降逾四分之一,创两年来最大降幅。据波罗的海货运指数(Freightos Baltic Index),上周运价上涨约5%,达到每个40英尺集装箱约14,700美元,仍是上年同期水平的三倍多。
牛津经济研究院(Oxford Economics)亚洲经济部主管高路易(Louis Kuijs)表示,从全球范围看,就供应链问题而言最糟糕的阶段已经过去。不过若有任何小插曲发生,例如8月份中国宁波舟山港因发现一例新冠感染病例而暂时关闭的情形再现,可能会让运价再次飙升。
美国超过四分之一的进口货物经由加州洛杉矶港和长滩港入境,上周73艘集装箱货轮在这两个相邻港口等待卸货,疫情期间,每艘货轮装卸货物的耗时从之前的三到四天延长至六到七天,洛杉矶港近期入港货轮的平均等待时间达到了13天。这里成为了近期全球供应链危机中的一个关键阻塞点,这样的困局也助推了美国通货膨胀。
在过去一周里,沃尔玛(Walmart Inc., WMT)、家得宝(Home Depot Inc., HD)和Target Corp. (TGT)等许多大型连锁店表示,已经为假日季备足了货,主要因为今年它们进口货物的时间较往年有所提前。一些企业还自己包租货船,以绕开供应链瓶颈。
鲜有企业高管说问题已经结束,在最近一轮财报中,跨国企业继续提到世界各地的港口和道路问题。有几家零售商公布利润率下降,理由是运输货物的运费上涨。
近几个月新冠疫情导致生产放缓后,随着新冠病例减少和生产限制解除,马来西亚、越南等部分国家的工厂产出过去一个月反弹,缓解了一些阻碍全球半导体和纺织品产量的瓶颈。这应该会改善亚洲的工业产出和全球供应,因此是一个积极的巨大变化。不过许多国家仍在努力解决其他问题,比如劳动力短缺。
某些方面的供应链冲击正在缓解,但短缺问题不会彻底消失。越南南部制造业中心的工厂主表示,生产比几个月前顺利得多,但挑战依然存在,包括运输成本高企和劳动力短缺,因为许多在疫情期间返乡的工人仍未返厂。
在中国,政府有关部门允许燃煤电厂提高电价后,今年秋季稍早中国制造业核心地区的电力紧张状况最近几周得到缓解。油价在创下2014年能源危机以来最高水平后也有所回落。根据对中国南部制造业重镇广东的几位工厂主的采访,自10月以来,制造业生产已基本恢复到正常水平。
数据提供商eeSea称,10月份集装箱船的延误率比9月份有所下降,但11月份船只在港口外排队等待的情况并没有多少改变。截至上周五上午,总计有500艘大型集装箱船在亚洲、欧洲和北美的港口外等待停靠,比10月8日的等待数量497艘略有增加。
货运铁路公司最近取消了对进入芝加哥地区拥挤集装箱码头的货物的限制。但集装箱仍然堆满了洛杉矶港和长滩港,同时航运高管们称港口外堵塞的船只表明入境货物流量并没有减少。
可以肯定的是,供应链压力达到峰值并不意味着它已经结束。
海运成本的追高,消费者对商品的强劲需求、美国港口持续拥堵、卡车司机短缺以及全球运费上涨等因素仍将对经济复苏构成威胁。美国船运行业的高管们指出,货运铁路最近取消了对进入芝加哥集装箱码头货物的限制,洛杉矶和长滩的港口仍然充斥着集装箱,入境货物的流量并没有减少。
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