2024年投资者需要关注的五个关键主题

美国股市疯狂的2023年即将结束，随着标普500指数接近近两年来的首个历史高点，投资者对2024年的前景十分乐观。

随着美联储暗示可能结束加息，市场越来越关注货币政策以外的风险，比如经济前景、企业盈利和11月的美国总统大选。

当前，投资者面临的一个主要挑战将是评估美联储加息周期的滞后影响，这使华尔街策略师对2024年股市走向产生分歧。当然，许多人在2023年预测了灾难性的结果，但尽管银行崩溃、衰退担忧和数十年来的最高借贷成本，标普500指数仍然跃升了超过24%。

以下是2024年投资者需要关注的五个关键主题：

1、降息的时机
近几个月来，越来越多的人猜测美联储将在2024年年中之前开始降低借贷成本，这给股市带来了支撑。市场正在消化美联储更早、幅度更大的降息预期，期货交易员押注美联储明年将降息约150个基点，是美联储官员预测的两倍。

2、大型科技公司的成长状况
从英伟达到微软，“科技七巨头” 2023年至今对标普500指数涨幅的贡献达到64%，这得益于人工智能热潮的爆发。媒体编制的数据显示，这些公司2024年的盈利预计将增长22%，是标普500指数增幅的两倍。关键在于这些增长是否已经体现在股价中，特别是随着对 “软着陆” 预期的增加。

资金管理公司Navellier & Associates的Louis Navellier表示，这7只股票中有6只在进入2024年之前前景良好。他在一份报告中写道，只有苹果会略逊一筹，没有尖端产品或技术来提高其利润。

3、美国总统大选
从历史上看，现任总统参选的选举年对美国股市来说是一个看涨的场景。数据显示，自1949年以来，标准普尔500指数在选举年份的平均涨幅接近13%。而当没有现任总统参选时，该指数平均全年亏损1.5%。股市上涨的部分原因是，现任政府通常会在投票前实施新政策或推动减税，以提振经济和市场人气。

4、亚洲风险
在日本央行超宽松政策和日元疲软的推动下，日经225指数在2023年攀升至30年来的高点，但日本股市在2024年初将面临障碍。据了解，日本央行维持世界上唯一的负利率政策，但有三分之二的经济学家预测，日本央行将在4月前实施自2007年以来的首次加息。此外，印度是一个巨大的“牛市亮点”，该国获得了备受瞩目的制造业合同，加大了基础设施支出。

5、欧洲央行和英国央行政策
随着斯托克欧洲600指数接近两年来的最高水平，受亚洲市场影响较大的周期性股票可能是进一步获得收益的关键。尽管疲软的经济可能会影响欧洲的企业盈利，但分析师的普遍预测显示，2024年的利润增长约为4%，主要依赖于利润率的提高。

债券市场预计欧洲央行将在4月前降息，这可能会为该地区的股市提供额外的推动力，并预计英国央行将落后于美联储和欧洲央行进行宽松，因为英国是七国集团中通胀率最高的国家之一。

(來源： 财联社)