富国银行的分析师和经济学家在展望2024年的网络研讨会上指出，围绕美国降息的市场预期与经济前景之间存在差异。市场相当乐观地认为，美国可以避免经济衰退，但市场预计2024年会降息约150个基点。
富国银行的财富和投资管理总裁兼首席投资官达雷尔·克朗克（Darrell Cronk）指出，这两种市场预测是相互矛盾的。他解释说，如果经济增长保持相对健康，美联储将不会大幅降息。
富国银行预计美联储2024年降息仅两次，但分析师们确实认为经济前景存在下行风险。
高级全球市场策略师Sameer Samana在演讲中表示：“要么软着陆会再次加速，我们将再次应对通胀，要么软着陆只是暂时的，经济放缓会扩大和深化，我们会发现自己陷入更艰难的着陆，这将是非常糟糕的。”
该行指出，预计这种截然相反的观点将在美国债券市场造成一些波动，这反过来可能有利于黄金作为一种价值储存手段。总体而言，该行建议投资者在投资组合中采取更具防御性的立场，至少在2024年上半年是这样，因为他们预计，在消费者需求的带动下，实体经济将疲软，超出预期。
富国银行预计，2024年黄金的交易价格将在每盎司2100美元至2200美元之间。该行的实物资产部门主管John LaForge表示，虽然金价2024年很有潜力创出历史新高，但市场需要金价持续上破近期的历史高点。
他指出，过去三年金价一直在区间波动，表现逊于更广泛的大宗商品，这就是一些投资者犹豫入市的原因。
LaForge称：“现在，黄金必须证明自己。投资者在说：‘让我看到突破。’我认为，一旦市场信心十足地上破2100美元，那么市场将非常有趣。"
他指出，虽然投资者可能仍在观望，但在过去一年的表现之后，他们正更加关注黄金。LaForge指出，随着美联储大举加息，金价面临一些重大阻力。既然紧缩周期已经结束，黄金应该会从实际利率降低中受益。
LaForge在其展望报告中称：“考虑到不利因素的严重程度，金价成功地守住了关键支撑位，令人印象深刻，甚至有所反弹。” “我们认为，随着最近的逆风似乎有望逆转并成为顺风，黄金可能会在2024年增长其积极的价格势头。”
与此同时，美国政府不断增加的债务进一步加剧了固定收益市场的波动性。LaForge表示，这种风险为黄金创造了额外的机会。
他表示：“从世界上所有的债务和正在发生的一切来看，很少有像黄金这样的资产，其不是任何人的负债。这就是一种最基本的工具，我认为，在我们解决债务问题之前，人们会想要这种工具。”
虽然黄金在投资组合中扮演着至关重要的角色，但他也指出，黄金仍然只是多元化投资组合的一部分。富国银行的市场分析师在其2024年投资组合构想中建议，应广泛投资大宗商品，并表示，投资者应在新年上半年逢低买入。
分析师表示：“在大宗商品方面，我们提醒投资者保持多元化，不要集中于一个类别或子类，包括黄金。”
另一个有趣的投资组合理念是，投资者锁定当前的债券收益率，而不是试图利用预期的波动性。
分析师称：“我们认为，投资者目前有机会锁定几十年以来最高的收益率。只要债券来自高质量的发行人，投资者就可以锁定已知的收益率，直到到期日，违约风险有限。”“建立阶梯债券头寸，作为增加多种到期日的多元化投资组合的一部分，这是利用高利率的一种方式，同时对冲未来可能出现的可变利率。”
(来源：新浪财经)
相关文章
精彩导读
热门资讯
关注我们
