被巴菲特追捧的 “IUL指数型万能寿险”

IUL是 Indexed Universal Life的缩写，就是指数型万能寿险。

IUL的发展历史
Indexed，这个词用在金融产品里，指这个产品挂钩某个指数或者收益对标某个指数，每家保险公司的指数型万能寿险选择的市场指数策略不同，计算利息的策略也不同，包括标准普尔500 指数 (S&P 500 Index) ，Credit Suisse Index, 道琼斯工业平均指数, 纳斯达克100，罗素2000，恒生指数，EURO STOXX 50或MSCI新兴市场等这些具有公信力的指数，但实际上您的钱不是投在市场指数上，而是参考指数所获结果的基础之上。如果指数上涨，现金价值账户可以一起涨，如果指数下跌，收益率不会低于 0%，更不会有股票市场上的负利率。巴菲特有一句名言，相信大家非常熟悉，那就是『不赔的投资就是最好的投资』。

Life，在保险领域是寿险产品的意思，指以被保险人身故为赔付条件的保险，比如Term life就是定期寿险，Whole Life (WL) 就是终身寿险，Universal Life (UL) 就是万能寿险，Variable Universal Life (VUL)就是投资型万能寿险，Indexed Universal Life (IUL) 就是指数型万能寿险。

综观保险市场的发展，由『终身寿险 /Whole Life』、『万能寿险 /Universal Life』、『投资型万能寿险 /Variable Universal Life』而一路到目前的『IUL指数型万能寿险』，都有其出现与存在的时空背景，也都各自在当时蔚为时代潮流。IUL指数型万能寿险的设计是因为过去20年美国有两次大的金融危机，一次是2000年高科技的泡沫，一次是2008年整个的金融危机。经过了两次大的金融危机、欧债危机，导致VUL投资型万能寿险的销售急冻。IUL保单现金价值跟随标普500指数获得收益，过去20年平均下来，收益增长率为7% - 8%，保证只赚不亏，现金价值账户以复利滚存的方式计息，并且拥有税务的优惠，它作为一种有保障并且保底的投资的方式获得了越来越多稳健型投资者的青睐。

人寿保险当然也早已经不在是传统意义上的保障而已，而是可以用于解决非常多的社会问题的多功能金融产品，某些保险公司的IUL产品除了保障之外还增加免费的生前理赔条款，生前理赔条款包括长期护理/慢性疾病生前理赔，重大疾病生前理赔和绝症生前理赔。《生前福利万全保的指数型万能寿险》保单是一个保费多种保障，若无事故发生，还有比银行髙的储蓄存款利率，可供使用。如果没有用到长期护理或重大疾病的理赔，还可当退休金使用，身后还可以获得死亡理赔，可算是一举数得。与单一保险产品相比，生前福利综合保险提供的保障更充分。

IUL 有以下 7 大功能：

1、给家庭保障 (Famliy Protection)
每个人都希望家庭圆满幸福，但难料的世事往往会带来突如急来的意外与需求，也因此，为了避免紧急状况导致的惊慌失措，建议个人或每户家庭最好能维持足够额度的保障。有足够的人寿保险做保障，一旦发生不测时，可以保证配偶和孩子以后的生活不受影响。对许多家庭而言，寿险是家庭财务保障的核心。

2、 现金值保本不亏，可拿出做各种用途
IUL具备储蓄功能，保单现金价值将来可作为买房子的首付( down-payment) 、信用卡还债、子女的教育金 / 婚嫁金 / 创业金，也可以用作自己或家庭其他成员的医疗储备金、养老储备金等。只要保单持有人的保单现金价值有足够资金，可以透过保单贷款（ Policy Loan），使其能够满足人生不同阶段的财务需求。向保险公司借取保单内的现金价值，毋须结束保单，毋须支付任何手续费。保单持有人借取现金价值后，可随时缴还贷款，没有特定的还款年期，还款方法亦没有限制，可一笔还清贷款，或按能力分期还，是不会影响合约的保额及索偿权益。但假若投保人在借贷期间去世，保险公司会扣除未清还欠款后，才将余额赔偿金给受益人。

3、智能管家婆，强迫养成存钱意识
那么要强迫存钱，为什么要选择IUL产品呢？定存不好吗？基金呢？美国人寿保险保费低，杠杆高，美国的保费只有中国大陆的五分之一，香港的三分之一、台湾的二分之一。也就是说，买同样的保险，在中国大陆所花费的钱是美国的5倍。如果你每个月把$300~$500拿来存在你的IUL保单里，每月保费固定从你银行账户划出，等于强迫你储蓄，坚持 10 年、15 年或者更多年后，你的保单现金价值账户可以为你积累一笔可观的资金。

说它“万能”，主要表现在交费灵活、保额可调整等方面。一是交费灵活，可以任意选择、变更交费期，可以在未来收入发生变化时缓交或停交保费，也可以过三五年或更长时间之后再继续补交保费等，还可以一次或多次追加保费。二是保额可调整，可以在一定范围内自主选择或随时变更“基本保额”，从而满足人们对保障、投资的不同需求。

4、合理避税
人寿保险带有合理避税的属性，身故理赔金不必交纳联邦所得税，以张先生夫妇为投保人，孩子为受益人，这样在父母万一意外身故和病故后，子女可以得到保险公司的理赔金。

5、是小孩教育基金的有效手段
看看现在每年大学里上涨的学费，子女教育费用将成为家庭仅次于购房的一项重大的支出。子女教育问题总是父母们关心的头等大事，且关乎孩子一生锦绣前程。父母要做的就是以时间换取投资空间，充分利用时间复利的效果让 “钱生钱”。IUL具备储蓄功能、复利滚存功能，在时间与复利的积累下，保单现金价值就能累积一笔可观的资金，可以补助孩子的大学教育费用，IUL可以作为呵护孩子平安成长、储备教育资金的有效理财保险工具。

6、是保障个人财产的有力武器
收入高风险也高的行业，比如医生、会计师、公司总裁、高级主管，都愿意愿意购买几份寿险保单，就因为人寿保险是资产保护( Asset Protection)　的有力武器，当面临危机时，股票、债券、存款等都会被冻结，唯有人寿保单不被查封冻结、不受债主追讨、不受官司追索的特性。美国是法治社会，法律保障私有财产，人寿保险就是保障个人财产的一种特殊的工具。

7、是遗产规划中的有效工具
可以透过保险合同规划传承财富，将父母对子女的爱进行到底，保证不会发生任何继承纠纷。人寿保险的安全性与专属性受到法律的保护，不受婚姻破裂影响而分割财富，所以人寿保险是遗产规划必不可少、最经济有效的工具。

(节选自财经网)