美国私人融资的法律

叶思明律师,会计师,JD,TAX LLM,MBA,MSF
202-683-7937
johnye@yespllc.com

美国私人企业和投资基金融资时，想不需要向美国证卷交易局申请，得需要谨慎注意法律的要求。

我们先讨论私人企业融资。

私人企业可以采同非公开征求在12个月内融资 $1,000,000，只要服合州的法律就可以。

超过这数字的话，那就得服合以下的联邦法律。情况分为公开融资和不公开融资。我们首先讲不公开融资。

私人企业可以在12个月内融资 $5,000,000，从认许投资商（Accredited Investors）或非认许投资商融资。但是非认许投资商人数要在35人之内，而且要给非认许投资商人象上市公司前需要用来宣传的分析数据。同时，私人企业如果不向美国证卷交易局报告，投资商不能在一年内转卖其股票。

认许投资商一般需要有两年以上$200,000年收入，或者有$1,000,000的净资产。

私人企业如果在12个月内融资超过 $5,000,000，但融资只是面向于认许投资商，就没有任和的限制。如果也面向于非认许投资商，非认许投资商人数要在35人之内，除了要给非认许投资商人象上市公司前需要用宣传的分析数据外，还要保证他们已经有过投资的经验。同时，所有投资商不能在一年内转卖其股票。

如果需要公开融资的话，12个月内融资 $5,000,000只需要向证券交易局提供简单的数据作为参考过目。公开融资时，私人企业可以先做广告，看情况再决定实际融资。公开融资的另一个好处是投资商在转卖其股票时没有多大的限制。

新的群众筹款（Crowdfunding）法律允许私人企业顾请特准的中介人筹款。但12个月内筹款数额不能超过 $1,000,000
另外，所有美国企业不能有超过500个美国股东，而境外企业不能有超过300个美国股东。

接下来，我们讨论投资基金的融资。

投资基金的融资的法律就稍为简单一些，前提是不可以公开征求。投资基金不需要向美国证卷交易局申请的方法有两个。

第一，基金的股东不超过100人。

第二，基金全部是由高资产股东构成。高资产股东指的是资产高于$25,000,000的组织或$5,000,000的个人。

专业商务欢迎同行的和作与指导。专业商务服务的原则是三项-精办、公平、合理。联络电话: +1 (202) 683-7937，电邮: johnye@yespllc.com，网页: www.yespllc.com。