对经济衰退的担忧致按揭贷利率下降

由于对市场经济衰退的担忧超过了对通胀的担忧，按揭贷利率本周有所回落。根据房地美周四公布的最新数据，30年期固定利率平均下跌至 5.3%，平均下跌 0.8 个百分点。一周前为 5.54%，一年前为 2.8%。联邦特许抵押贷款公司房地美根据购房抵押贷款调查的数据基础上汇总了全国约 80 家贷方的利率，并算出每周全国平均利率。15 年期固定利率平均下降至4.58%，平均下降 0.9 %，一周前为 4.75%，一年前为 2.1%。五年可调整利率平均值下降至 4.29%，平均为 0.3 个%。一周前为 4.31%，一年前为 2.45%。

William Raveis Mortgage 地区副总裁梅丽莎科恩说：“经济已开始出现疲软迹象，但较低的利率正是房地产市场在今夏时所需要的。”美联储本周将基准利率再上调75%，这是今年以来的第四次加息，它始于 3 月加息 25 个基点，随后 5 月加息 50 个基点，现在连续加息 75 个基点。（一个基点为 0.01 个百分点。）尽管消息来得太晚，无法纳入房地美的调查，但投资者一直在期待这一举措。NerdWallet 的家庭专家凯特伍德认为，美联储加息有点像在山洞里大喊大叫，听你的声音回响。基金利率第一次上涨是在3月，对按揭贷利率的影响是显而易见的。5 月的影响更微弱，而 6 月在短暂飙升后利率反弹得如此之快，似乎没有声音一样。但鉴于全球和美国目前的经济不确定性水平，我们不能理所当然的认为利率稳定。美联储一直在提高联邦基金利率以降低一直徘徊在 40 年高位的通胀。与去年同期相比，6 月份价格上涨了 9.1%，但加息导致按揭贷利率飙升。尽管美联储没有设定按揭贷利率，但它的举措往往会对其造成影响。今年1-6月，30年期固定按揭贷利率平均涨幅超过2.5%，从1月份的3.22%上升到6月份的5.81%。尽管经济学家预计按揭贷利率将继续走高，但它们不太可能像今年前六个月那样迅速上升，对即将到来的经济衰退的担忧正抑制着利率上升。

抵押贷银行家协会首席经济学家迈克·弗拉坦托尼表示：“相比6月份6%的利率，最近几周按揭贷利率下降了约 0.5 %。在持续高企的通胀数据和由此导致的美联储快速加息与急剧放缓和而可能出现衰退的风险增加之间，市场预期存在拉锯战。因此，按揭贷利率可能已经见顶，并可能在 2022 年剩余时间内保持在 5% 至 5.5% 之间。”当投资者担心通胀时，他们就会因投资回报率降低而失去购买债券的兴趣。由于按揭贷利率往往遵循与 10 年期国债收益率相同的路径，因此它们也会上升。但在经济衰退中，债券被视为一种安全的投资，对债券的更多需求导致价格上涨和收益率下降，这通常会降低按揭贷利率。在本月初时达到 3.09% 的峰值后，10 年期美国国债收益率周三收于2.78%。

经济分析局周四公布了最新的GDP数据，显示经济连续第二季度萎缩。该报告引发了人们对即将到来的经济衰退感到担忧。发布每周按揭贷利率趋势指数的 Bankrate.com发现，专家们对未来一周的利率走势存在分歧，一半说利率会上涨，另一半说会下降。 CrossCountry Mortgage 的贷款代理人 Dick Lepre 说：“如果一个人赞同‘谣言买入，新闻卖出’的定理，那么经济衰退和美联储加息将成为新闻，我们将看到美国国债和 [按揭贷担保证券] 债券的抛售，这将推高利率位。”然而，佛罗里达大西洋大学的房地产经济学家肯·约翰逊预测房价会下跌，他认为我们暂时要解决按揭贷利率问题，目前看来，与美联储通过出售他们持有的 10 年期国债来削减资产负债表相比，更多人害怕经济衰退并寻求 10 年期国债的掩护，在这种趋势平息之前，利率将缓慢下降。与此同时，按揭贷需求继续暴跌，连续第四周下降。这是自 2000 年 2 月以来的最低水平。根据抵押银行家协会的数据，市场综合指数（衡量贷款申请总量的指标）比一周前下降了 1.8%。再融资指数较前一周下降 4%，比一年前下降 83%。购买指数下降 1%。按揭贷的再融资份额占申请的 30.7%。MBA 总裁兼首席执行官 Bob Broeksmit 认为：“夏季按揭贷申请持续放缓，更高的利率和疲软的消费者信心正在影响购房者的需求，尤其是在低端市场。典型的新 FHA 借款人在6 月份的按揭贷款支付额比一年前高出 452 美元。尽管最近的申请数有所下降，但 MBA 仍预计今年的购房量将略高于去年的总量。”