拜登政府贷款新政策

拜登政府一贯秉持收入再分配的价值观，现在还想将其扩展到抵押贷款领域上。一项5月1日生效的新规定将提高信用良好借款人的抵押贷款费用来补贴高风险借款人：信用评分超过 680 的购房者每月需要为 400,000 美元的贷款多支付约 40 美元，并随贷款规模增大而涨；首付 20% 的购房者将支付最高的费用。这些付款将用于通过降低费用来补贴高风险借款人。这是风险的社会化，违背了所有理性经济模型，同时还会促使住房市场功能失调，并使纳税人面临更高违约率的风险。20% 的首付是一种财务约束，鼓励买家寻找负担得起的房屋，并让买家在借贷游戏中获利，但如果可能损失数万或数十万美元的房屋净值，没人会想拖欠抵押贷款。

联邦住房金融局 (FHFA，监管由纳税人支持的联邦抵押贷款担保机构房利美和房地美) 局长Sandra Thompson表示，该规定将“增加对受收入或财富限制的购房借款人的定价支持”。拜登政府可能希望有更多的人拥有自住房，但向人们出售他们买不起的房子从来都不是一个好主意，可以参考 2008 年的次贷崩盘。该规则旨在让更多的人买得起房，但市场对低端房屋的需求增加将在短期内进一步推高这些价格。这项规则最终还可能损害其他房主的利益。许多根据该计划引入的高风险借款人将在低收入社区购买房屋，住在这些社区的工薪阶层家庭努力工作、为买房存钱，但如果他们的新邻居违约并面临房子被收的境况，附近的房主可能会看到自己的财产价值下降。

进步人士希望降低信用评分对抵押贷款的重要性，但这种评分旨在衡量比较风险。这些费用通常被称为风险调整担保费，历来用于补偿机构违约风险较高的贷款。这不是对低收入借款人的惩罚，他们可以通过展示持续的偿债能力来获得良好的信用评分。高收入借款人可能会因超支、经常性付款不稳定或对高额信用卡余额处理不当而导致信用评分下降。

这里最大的问题是公平性。纳税人已经通过联邦住房管理局为低收入借款人提供抵押贷款补贴。现在拜登政府却想惩罚保持良好信用的人，转而奖励没有保持良好信用的人。以让住房更加平等为名，正在推行的却是一项不公平的政策。