现在是进场买『现金积累型年金』的好时机

美国银行（Bank of America）技术研究策略师Stephen Suttmeier近日在报告中做出大胆预测，指出目前只走到本轮美股牛市的「中年」阶段，预计牛市可能会持续到2033年。现在，这轮长期牛市已经进入第11个年头，历史表明，从这里开始还有很长的路要走。

2022年由于疫情引起通胀，迫使美联储不断升息压制通胀。美联储升息导致保险公司债券投资收益上升，收益升高也使得公司可以提高指数年金的利息，所以在2022年和2023年我们看到保险公司的指数年金产品变得越来越好。特别是在高利率时代，利率越高，年金的回报也就越高，现在是进场买指数年金的好时机。

指数年金分为两大类：一类是收入型年金(Income Annuity)，另一类是现金积累型年金 (Growth & Accumulation Annuity)。『现金积累型年金』它注重现金价值账户(account value) 的积累和增长，它只有一个账户计算方式，账户中的钱都是现金价值账户 ”account value” 真实的钱。它一方面保本不会赔，在股市或指数上涨时能够获得较高的回报，股市下跌、指数下跌时，都不会亏损，使得投资者可以真正做到『有保本的投资』，在市场上行的时候能够获得较高的回报，不单享受只涨不跌的财富累积，还可以有效躲避股市波动带来的市场风险。

现金价值账户则像是爬楼梯，一级一级往上走，最多原地踏步，但不会跌下去，透过把每段期间获得的利息并入本金里，继续累积利息，它所参考的收益率并不是指数市场每一天或者每一个月的涨幅，而是每一年或是每两年，计算点对点的股指收益，保险公司延长计算时间也是最大程度对冲了股指市场震荡的风险，年金保单现金值账户是非常安全和稳定的，所执行的都是长期投资策略，现金积累型年金最大的特点在于安全稳健，隔离市场风险，无需技术管理，免却一切烦恼、忧虑。

另一方面具有强大的成长潜力，赚取更多的回报，长期收益高，现金积累型年金的赚钱方式是靠着所选择的市场指数策略赚得的利息，每家保险公司选择的市场指数策略不同，计算利息的策略也不同。现金积累型年金可随时加入，无需像股市选择时机入场，点对点计算利益所得。如果选择每两年一次的点对点投资收益策略，假设某市场指数两年的收益率是15%，收益率乘以300% 参与率(participation rate)，投资增长率就变成了45% (15 x 3 = 45) 。

现金价值里帐户赚来的钱，保险公司不会每年给你1099 税表，也不通知国税局。开始从年金账户开始取钱，取钱之后投资收益增长不会停止，只要活着，年金就可以一直拿，活得越久、拿的越多，直至人生最后一天的“现金流” 。当年金投保人去世后，按现金值账户余下的钱给予受益人。

您辛苦一辈子攒到了一笔退休金之后，除了自己未来的退休金规划外，如果您有孩子的话，您最关心的就是如何将自己的退休账户余下的钱能顺利传给下一代，建议将您的401K退休账户里的钱转到现金积累型年金。401K退休账户里的钱转到收入型年金，开始从收入型年金领取 Lifetime Income之后，收入型年金的现金价值账户大概在10-16年本金全部用光，放入收入型年金里的钱已经用光了，就没有剩余的钱可以留给下一代了。从2020年到2023年，信保理财顾问公司联合总裁 Steven Ting & Alice Wu九成的客户们都选择了现金积累型年金产品。

◎跟大家分享我们近期给一位女性客户做退休理财计划的案例：
这位女性客户今年60岁，她的401K退休账户的资金约有60万美元，她仍旧在同一个雇主工作，因她的年龄已超过59岁半，她的公司Human Resources 部门赞成rollover 401K里的资金至年金来，她不需要把所有的401K里的资金转到年金，她仍然可以contribute 钱至现在雇主资助的401K计划。她希望我能帮助她实现退休金稳定增值，并且保本安心，不承担市场风险，要终身收入，活到老用到老，我为她做如下规划：

我向她解释收入型年金和现金积累型年金有何不同之后，最后她决定将她的401K退休账户一半的资金$30万美元转到现金积累型年金。某家保险公司某款现金积累型年金产品，兼顾「保本+复利+延税+养老+传承」，近十年平均收益增长率为14.14% (没有费用) ，7年的退保罚金期(surrender period)，即使在过去20年中，最差的市场环境下，也有13.18% 的平均收益增长率，请看下图。

在7年的surrender period 内每年可Free Withdrawal 10% 没有罚款，开始从年金账户开始取钱，取钱之后投资收益增长不会停止。在解约期后可以把钱一次提领走或领取 Lifetime Income或领取最低额的退休金（Required Minimum Distribution，简称RMD），这完全取决于年金投保人，灵活性很强，需要说明的是在购买年金当时并不需要决定哪种领取方式，只是在开始拿钱时再选择合适的领取方式。

然后她用401K退休账户另一半的资金来投保一份100万美元的《生前福利万全保的指数万能寿险 / Indexed Universal Life，简称 IUL》，401K退休账户在59岁半以后就可以拿钱（withdraw) 而无需交10%的罚款。这位女性客户身体健康，投保100万美元的《生前福利万全保的指数万能寿险》，Death Benefit Option A – Level，标准普尔500指数近20年平均收益增长率为 7%，她每年的保费是$3万美元，她决定要十年付清，保费共$30万美元，保险从开始生效到120岁。她每年从401K退休账户拿出3万美元来付保费。

某些保险公司的IUL指数型万能寿险除了保障之外还增加免费的生前理赔条款，生前理赔条款包括长期护理/慢性疾病生前理赔，重大疾病生前理赔和绝症生前理赔。万一有重大疾病、慢性疾病、绝症（生命周期在 24 个月之内）时，可向保险公司申请提前理赔，把身后理赔变成提前理赔，让活着时就可以使用理赔金，理赔金无需缴付所得税。

《生前福利万全保的指数型万能寿险》是一个保费多种保障，若无事故发生，还有比银行髙的储蓄存款利率，可供使用。如果没有用到长期护理或重大疾病的理赔，还可当退休金使用，身后还可以获得死亡理赔，可算是一举数得。与单一保险产品相比，生前福利综合保险提供的保障更充分。简单说来，年金和保险应该是双管齐下，您的退休生活才能相得益彰。

信保理财顾问公司联合总裁 Steven Ting & Alice Wu对无风险投资、各种避税投资有丰富的经验，专精于保险规划、退休规划、年金计划、教育基金规划及遗产规划，他们提供免费咨询，敬请预约，电话：(240) 731-8283 或电邮 twservices888@gmail.com